9:11 am - Thursday 19 October 2017 New York

​После 15 лет новый рекордный максимум установлен

02 мая 2015
Автор:

Процесс занял 15 лет, но Nasdaq Composite все-таки установил новый рекордный максимум. Существует мудрая пословица, которая гласит, что самые большие ошибки совершаются ради самых важных уроков. Что же мы поняли за эти 15 лет?

1. Диверсификация работает
Самым большим уроком пузыря Nasdaq стала диверсификация. Концентрация всех сбережений в одном секторе финансового рынка таит в себе опасность безвозвратной потери капитала. Индексу потребовалось 15 лет, чтобы вернуться к исходным уровням, инвестор же, 1 марта 2000 года вложивший 60%/40% в портфель из акций и облигаций, вышел бы в ноль менее четырех лет спустя. Более того, когда Nasdaq отчаянно вырывался из красной зоны, этот же инвестор мог бы делать 5,5% ежегодно. Не плохо, учитывая покупку у максимумов.

2. Ценовое сжатие создает риски
Концепция ценового сжатия представляет собой среду, в которой инвесторы сжимают будущие среднесрочные вероятные показатели в очень короткие сроки. Представьте, что произойдет, если ежегодную прибыль в 8% линейной десятилетки впихнуть в пару лет. Если у вас акция стоимостью в 100 долларов, то через эти два года данная бумага будет стоить 215 долларов. Рынок, конечно, всегда смотрит вперед, поэтому старается предугадать актуальные операционные прибыли. Однако, если фактические данные оказываются ниже ожиданий, создается дисбаланс. Это означает, что инвесторы были нацелены на слишком высокие результаты, которые не были реализованы. Когда подобное случается, цена разжимается. Чем больше сжатие, тем больше разжатие.

Когда пузырь Nasdaq расширялся, инвесторы отслеживали потенциальную прибыльность всемирной паутины и заключили прибыли будущих лет в очень короткие сроки. Если говорить просто, то они включили результаты следующих 15 лет в ближайшие несколько лет. Данный сценарий удобно соседствует с уроком 1 - когда правильная диверсификация отсутствует, капитал находится под риском неожиданных событий. Если сбережения вложены правильно, то ценовое сжатие не может представлять серьезной угрозы для портфеля.

3. Не гоняйтесь за "жаркими" предложениями в надежде увеличить прибыль.
Если вы похожи на многих других людей, то пытаетесь увеличивать ваш реальный доход и вкладывать сбережения таким образом, который позволяет планировать на будущее. Когда вопрос касается сбережений, максимальная отдача - это не ваша цель, а максимальная отдача в рамках приемлемых параметров риска. Если вы реально экономите и ищите стабильности, то вашей основной задачей, касательно портфеля, является защита не только от падения покупательной способности, но также защита от безвозвратной потери. Следовательно, нецелесообразно строить торговую стратегию, обращая чрезмерное внимание на средства защиты покупательной способности.

К сожалению, многие люди смотрят на акционерный рынок как источник их богатства, где они могут делать деньги подобно Уоррену Баффету. Они не воспринимают рынок как место, куда необходимо вкладываться. Такие настроения создают ситуацию, когда люди рискуют больше, чем допускает их собственная зона комфортабельности. Если вы реально руководите своими сбережениями, то перестаньте бегать за народом, в поисках "золотых" результатов, если эти результаты не соответствуют параметрам вашего портфеля.  

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.