1:13 pm - Tuesday 21 November 2017 New York

Стратегии, связанные с анализом секторов

22 апреля 2013
Автор:

Деление компаний на сектора позволяет использовать стратегии, неприменимые к отдельным акциям. Технически все они идентичны.

1. Спекулянт находит идею для торговли какого-нибудь сектора; 2. Согласно данной торговой идее и состоянию рынка в целом выбирается позиция; 3. Из сектора выбирается несколько хороших компаний, анализ акций которых не идет вразрез выбранной позиции; 4. Открывается позиция, но, не по одной акции, а по корзине (basket), то есть по выбранным в 3-м пункте акциям; 5. Позиции которые показывают убыток в корзине закрываются, позиции показывающие прибыль сохраняются, иногда увеличиваются.

За всеми позициями корзины следить проблематично. И как раз здесь нам понадобится анализ индекса сектора.

Главный принцип подобных стратегий основывается на том, что если изначальный анализ верен, и позиция по сектору выбрана правильно, то прибыльных позиций будет больше, нежели убыточных. В итоге, непременные в данном случае убытки, связанные не в последнюю очередь с невозможностью слежения за всеми позициями, перекроются прибылями.

Основания для торговли сектора корзиной таковы: 1. Сильное расхождение направления рынка и тенденции сектора. Ни один сектор или акция не может длительное время противостоять направлению рынка. Чем расхождение сильнее, тем сильнее в последствии обратное движение, которое обычно “догоняет” рынок.

2. Существенные новости на сектор (отчеты, которые влияют на сектор; изменения в законодательстве; постановления комиссий по контролю за компаниями этого сектора; изменения рейтинга брокерских компаний и т.д.).

3. Изменения цен на сырье. Этот пункт очень важен, хотя в целом аналогичен предыдущему. На рынке есть ряд секторов, которые практически полностью зависят от одного показателя - цены на соответствующее сырье, т.е. от изменений цен на это сырье на товарных биржах. Это в первую очередь нефтедобывающая, сталелитейная и золотодобывающая промышленности.

В случае сильных новостей на товарных биржах (забастовки рабочих, катаклизмы природы, политическая ситуация в добывающих странах и т.д.) сырьевые цены изменяются несмотря на рынок.

Цены акций компаний в этих секторах будут идти за ценами соответствующего сырья несмотря на тенденции рынка. Поэтому для торговли таких акций от трейдера требуются повышенное внимание, глубокий анализ и концентрация на данном секторе и только на нем.

4. Сильные новости на market mover’а. Market mover - большая, известная всем компания. Финансовое положение акционеров, доходы многочисленных партнеров, уровень конкуренции в отрасли, приток капитала в сектор, стабильность всей экономики в целом - на все это может повлиять новость на такую компанию.

Особенность таких новостей заключается в том, что они вынуждают принимать решения не только профессионалов, но и рядовых одиночных инвесторов. Весь сектор реагирует одинаково, хотя вроде кажется, что не хорошая новость должна хорошо сказаться на конкурентах, и наоборот. На практике же, в основном, это не так.

5. Отстающие акции. Несколько причин могут привести к тому, что цена какой-нибудь акции из движущегося сектора, может не реагировать. Чем серьезнее движение в секторе, тем вероятнее, что задержка временная. В ближайшее время цена изменится в ожидаемом направлении, “догонит” сектор. Поиск таких акций и своевременный вход в позиции по ним, есть самая безопасная стратегия, в отличие от порывов “догнать” акции, цены которых уже ушли за пределы возможных безрисковых входов в них.

По этой причине очень важно знать большое количество акций на рынке, которые имеют потенциал движения, и отлично знать все такие акции сектора, который выделен на сегодня в качестве перспективного. Дело в том, что акции “догоняют” сектор достаточно быстро, и поиск с нуля отнимет слишком много времени. Момент для получения позиции будет утерян.

6. Технические пробои индекса сектора при нейтральном или поддерживающем направлении рынка. Технический анализ гласит, что все данные о компании заложены в цену акции. Индекс сектора рассчитывается по ценам нескольких акций. Можно предположить, что выявленный с помощью теханализа пробой на графике индекса сектора будет соответствовать реальному положению дел. Таким образом, увидев такое положение, масса инвесторов примет соответствующее решение.

Утверждение, безусловно, спорное. Оставив размышления о причино-следственных связях, можно просто использовать эти сигналы для покупки и продажи акций. Практика показывает, что это имеет смысл.

На бирже неимоверное количество парадоксов. И зачастую их трудно логично объяснить. Спросите себя: Для чего вы приходите в трейдинг? Чтобы зарабатывать деньги или отдаться изучению рынка? От ответа на данный вопрос, зависит отношение к подобным парадоксам. Можно пытаться их разрешить, можно использовать отмеченные закономерности для принятия торговых решений. В первом случае можно заработать, во втором - получить признание. Каждый выбирает для себя сам.

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.