9:26 pm - Sunday 24 September 2017 New York

Графики (Charts)

12 мая 2013
Автор:

График изменения цены акции - основной инструмент любого участника рынка. Изучением графиков занимается целый раздел биржевой науки - технический анализ (technical analysis). Трудно переоценить его роль в выборе точек входа и выхода из позиции. Даже те, кто не пользуется его сигналами и моделями, прекрасно знают о них. Это азбука биржевика. Поэтому уметь «читать» график необходимо любому трейдеру.

Построение графика

Сейчас существует достаточно компьютерных программ для автоматического построения графиков цен акций, что сильно облегчает и ускоряет анализ. График строится в двух осях: временной (горизонтальной) и стоимостной (вертикальной). Горизонтальная ось дискретна, т.е. поделена на равные отрезки времени, называемые периодами.

Для каждого периода по горизонтали выделяется 4 значения по вертикали: 1. Значение стоимости на начало периода (open price); 2. Значение стоимости на окончание периода (close price); 3. Высшее значение стоимости за период (high); 4. Низшее значение стоимости за период (low);

На их основе иногда рассчитываются среднее арифметическое цен открытия и закрытия периода, т.е. значения = 0,5*(open+close); среднее арифметическое высшей и низшей цены, т.е. значения = 0,5*(high+low) и некоторые другие. Одно или несколько из всех этих значений используются для построения графика.

Период для графика можно выбрать любой. Наиболее популярные и востребованные периоды для NYSE — 1 минута, 5 минут, 10 минут, 15 минут, 30 минут, 1 день, 1 неделя, 1 месяц, 1 квартал, 1 год.

Несмотря на длительность выбранного рабочего периода, изучение графиков с периодами в 1 день, 1 неделю и 1 месяц является обязательным и необходимым для любого трейдера. Эти графики используют институциональные инвесторы, по ним ведется анализ и принятие решения относительно позиций в миллионы акций. Поэтому видеть и понимать эту картину необходимо каждому. По таким графикам изучают глобальную тенденцию цены акции.

Выбор периода для основного рабочего графика зависит от того, на каком временном отрезке собирается торговать трейдер. Чем дольше планируемое время нахождения в позиции, тем больше период для построения графика, по которому трейдер будет отслеживать текущее состояние позиции. Внутридневные трейдеры выбирают периоды, равные 1, 5, 15 минутам. По таким графикам изучают характер торговли акции:

«быстрая» она или «медленная» (т.е. волатильность, скорость изменения цены); много ли на графике разрывов (т.е. ликвидность, наличие или отсутствие обьема торгов).

Типы графиков

Линейный график (line chart) Самый простой и самый известный тип графика. Строится путем соединения прямыми отрезками точек одного из типов значений. Наиболее востребован линейный график по ценам закрытия периодов (close line). Все графики в СМИ относятся именно к этом типу.

apple график акции

«Бары» (bar chart) Данные рассматриваемого показателя изображаются на графике в виде последовательной серии «баров» - вертикальных штрихов с горизонтальными черточками. Каждый «бар» строится по данным своего периода. Между собой на графике они не соединены.

В большинстве случаев каждый бар показывает максимальную, минимальную, и последнюю цену (НLC - high, low, close). Применительно к рынку ценных бумаг некоторые бары изображают цену открытия, максимальную, минимальную цены и цену закрытия (OHLC - open, high, low, close).

График бары bar chart

По сравнению с линейными, графики в виде «баров» менее приятны глазу, зато гораздо информативнее. Линейный график отображает только одну цену для каждого периода, «бары» - четыре, т.е. всю необходимую для анализа информацию.

«Бары» были придуманы западными техническими аналитиками, которым потребовался инструмент для более глубокого анализа графиков.

акции apple

Японские свечи (Japanese Candlesticks) Тип графиков получил название соответственно стране изобретения. На данный момент большинство аналитиков и трейдеров, в том числе и западных, приняли данный способ отображения ценовых движений за основной.

По сути «свечи» аналогичны «барам», а если точнее - «барам» OHLC. Для их построения используются те же 4 ценовых уровня за каждый период. У свечи есть «тело», которое образуется ценами открытия и закрытия, а также «тени» или «фитили», которые образуются максимальной и минимальной ценами. Кроме того, у каждой свечи есть цвет, который показывает, выросла цена за период или упала: если цена закрытия периода ниже, чем цена открытия, то тело свечи закрашивается черным (или красным).

candlestick

если цена закрытия периода выше, чем цена открытия, то тело свечи закрашивается белым (или зеленым).

candleup

Преимущества этих графиков в том, что: 1. Они несут весь необходимый объем информации (4 ценовых уровня). 2. Они наглядны, и на них приятнее смотреть, чем на частокол «баров» (за счет объемности «тела»). 3. Скорость восприятия информации по таким графикам в целом выше (за счет использования цвета). 4. Такие графики можно использовать не только для западного технического анализа, но и для богатого моделями и фигурами японского, чего нельзя сказать о других графиках.

К относительному недостатку можно отнести тот факт, что из-за поперечного объема тела свечи график занимает больше места. Поэтому на экране и распечатке помещается информация о меньшем количестве периодов, чем на линейном.

candlestickchart

Уровни поддержки/сопротивления (support/resistапсе) Многолетний анализ графиков показывает, что на графиках цен существуют определенные уровни, которые можно использовать при торговле. Это уровни поддержки и сопротивления. Визуально уровень поддержки/сопротивления выглядит как линия, ниже/выше которой цена не идет. Эта особенность графиков цен имеет объяснение. Уровни образуются в результате дисбаланса спроса и предложения на рынке:

• Сопротивление - по определенной цене есть очень большой продавец или группа продавцов, либо слишком мало участников готово купить так дорого; чаще всего то и другое одновременно; • Поддержка - по определенной цене есть очень большой покупатель или группа покупателей, либо очень мало участников готово продать так дешево; чаще всего то и другое одновременно.

Линия, показывающая уровень, может быть горизонтальным или наклонным отрезком прямой, или даже непрямой линией, построенной по четко описанному закону.

При соприкосновении с уровнем цена может: • пробить уровень, т.е. нарушить закономерность - пойти выше уровня сопротивления или ниже уровня поддержки; • показать ложный пробой, т.е. попытаться нарушить закономерность - ненадолго (в течение одного двух периодов) превысить уровень сопротивления или пойти ниже уровня поддержки, а затем вернуться; • оттолкнуться от уровня , т.е. подтвердить закономерность - пойти ниже сразу от уровня сопротивления или выше сразу от уровня поддержки.

Из определения уровней следует, что пробой от ложного пробоя можно отличить по поведению графика объема торгов. Для того, чтобы преодолеть существенное противодействие большой группы участников, придется купить или продать большое количество акций, что выразится в повышении объема (volume spike). При ложном пробое и отталкивании объем при касании уровня будет наоборот снижаться.

sup

Основные моменты работы с уровнями таковы: • Входить в позицию непосредственно по уровню нецелесообразно. Невозможно наверняка знать, куда цена пойдет дальше. Лучше входить немного перед или сразу после касания уровня, чтобы выйти из позиции без потерь или входить с подтверждением.

• Цена часто возвращается к уровню после пробоя или пробития. Цену двигают туда люди, которые не успели выйти позиции против движения или войти по движению. К такому движению надо относиться спокойно. В большинстве случаев это всего лишь кратковременный откат. Его можно использовать для увеличения позиции.

Ознакомьтесь также со статьей "Свечные модели".

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.